0 Comments 2020年7月6日

瑞丰光电:技术领先的LED封装厂商

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事情:

5月10日,咱们约请瑞峰光电现象公司的带路出席。

考察公司最亲近的的事情状态。

断定:

公司的标点是技术资格。

技术在国际包装神召带头。

大度背阴照明及主状态,这是为数不多的大主体的背阴公司在柴纳。

涌流LED工业的的繁荣的,公司有供给的繁殖力使用系数,扩充腰围。

咱们的预测公司2012-2013年营业支出为1亿、亿,净赚1亿、亿,每股进项为人民币、元,眼前市盈率是PE的42倍、倍。

授予公司使清洁装饰评级。

要点:

超前艺术品的。

土地咱们对支持物LED公司和知识的忧虑,公司最大的标点是显著的的技术资格。

与柴纳支持物接近的公司比拟,他们有必然的技术。

公司次要状态两大出示。

中、大屏幕背阴照明,汽车同样公司期货的时髦经过。

低端炫耀出示公司将逐渐躬身送出门。

中型背阴:这是多数国际供给国。

中型LED背阴是公司的论文出示,2011支出约1亿,声像同步增长71%。

广播的频道播放者的总度大概是30000000。

内幕的来自某处康佳(公司二股票持有者)的支出2637万,它是公司最大的单一客户。

长虹也有小量供给。

咱们用计算机计算大背阴在2012到达8000万到10亿。

内幕的,康佳将变成次要客户,长虹也抱有希望的理由在上年依据翻倍。

公司正增强海信(微博)、创维(微博)、东芝(微博)等客户。

照明事情是期货最大的潜在集会。

照明集会是期货最大的LED应用运动场。

公司也把它作为最重要的发展方向经过。

2011年度公司照明支出,对臣服的神召的资格将上升,往年将持续。

公司与NVC共同工作,咱们抱有希望的理由经过RE的迫降和推销术优势来拓展集会。

但详细印象有待进行检查。

其余的鉴于公司在LED神召内的技术和口碑,以及直接地供给给顺流地出示生产厂,也有终结器用户直接地装设包装生产厂的定单。

2012是自己的事物国家的躬身送出门白炽灯的装有蝶铰年,跟随出示光泽性能的借款,本钱突然造访,涌流LED工业的资格大量出现,每个厂家的容量利用都受胎很大的借款。

汽车电子业务。

2011汽车LED出示720万,支出虽小,但总货币利率高达63%。

汽车LED出示需要量很高,眼前,公司以可涉水而过的地方认为优先。

、现代主义者和支持物公司提议内地的选定和支持物公关。

汽车用鼻子品评等和后部的舞台灯光都比较劣的。

它的身份证明体系也高的。

繁殖力使用系数冲刷,扩充腰围。

往年以后LED神召资格大量出现,公司的繁殖力使用系数已满,定单无法度过。

公司眼前的年生产资格为2000公斤。

深圳和宁波约1000千米。

募投论文整个抛光后现实繁殖力可到达4500KK。

咱们用计算机计算到2012年末,对公司年度繁殖力的守旧用计算机计算可以增强5。

自然公司也会每时每刻视后续定单状态,整理扩大性。

关怀封装。

公司专注于LED中游包装运动场,眼前,不思索进入上流骰子或顺流地敷用。

上流骰子神召属于重资产装饰神召,国际绝大多数骰子生产厂次要依托助学金文字。

顺流地出示公司思索与客户和第三方竞赛,现时弱在内的了。

这家公司是一家私营企业。

主席是技术源头,注重技术研究与开发,技术机关由董事长亲自经管。

该公司早已招引了来自某处柴纳大陆的打扮高级技师,技术运动场显著的的资格。

风险点明:工业的竞赛加深,LED照明、LED广播的频道资格持续较低的盘算。

(作者:袁琤)

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